华鑫证券有限就业公司胡博新,俞家宁近期对理邦仪器（300206）进行究诘并发布了究诘阐明《公司动态究诘阐明：功绩允洽预期，多元化布局稳步推动》，赐与理邦仪器买入评级。

　　理邦仪器

　　投资重心

　　高基数影响出清，功绩稳步增长

　　2024年，公司竣事贸易收入18.34亿元，同比下落5.35%；归母净利润1.62亿元，同比下落26.75%，主要系受2023年一季度高基数影响。2025年一季度，公司竣事贸易收入4.20亿元，同比下落5.25%；归母净利润0.65亿元，同比增长68.98%。

　　 i500布局加快国产化程度，提高商场竞争力

　　公司发布全新一代湿式血气分析仪i500，从而竣事干式+湿式的高性能全系列血气家具矩阵布局，权臣提高其在国内血气分析商场的竞争力，并加快国产化程度。2024年5月，公司初度推出i500全自动血气电解质分析仪。相干于传统缔造，其在耗材解决上具有权臣上风，仅需2种耗材，且耗材撑捏常温运输及存储，极地面镌汰了病院的耗材解决本钱和外洋运输本钱。i500通过翻新野心，权臣镌汰了血液样本的需求，仅需63μL微量血液，减少了患者的肉体职守同期提高了临床操作的方便性。

　　信息化布局推动医疗数字化转型，提高运营效劳与服务遮掩

　　公司通过信息化布局深度整合软硬件资源，推动院表里缔造及数据互联互通，权臣提高了医疗机构的运营收尾和服务质料。为止2024年报，公司已在世界31个省级行政区实施智谋健康决策，遮掩朝上15,000家病院，累计提供而已心电会诊服务3,300万次，妇幼健康解决服务超200万东谈主次。信息化平台在本色诓骗中具有稠密后劲，跟着云推测、东谈主工智能及5G等新时期的交融，公司瞻望将进一步扩展而已医疗及互联网+医疗服务格式，推动医疗行业的数字化转型。

　　盈利预测

　　预测公司2025-2027年收入区别为20.27、22.41、24.85亿元，EPS区别为0.35、0.41、0.50元，现时股价对应PE区别为34.1、28.4、23.7倍。公司多年研发和时期积聚还是插足讲述期，具备竞争力的新品合作公司在医疗服务过往多年深耕的资源，有望带动功绩进一步增长，初度遮掩，赐与“买入”投资评级。

　　风险指示

　　外欧化商场延迟不足预期、商场竞争风险、研发施展不足预期、新品上市和践诺速率低于预期。

　　最新盈利预测明细如下：

　　该股最近90天内共有1家机构给出评级体育游戏app平台，买入评级1家。